Με απώλειες ολοκληρώθηκε η τελευταία συνεδρίαση του Αυγούστου στη Wall Street, καθώς οι traders προχώρησαν σε ρευστοποιήσεις προς αποκόμιση κερδών κυρίως στις τεχνολογικές μετοχές που είχαν οδηγήσει την αγορά σε νέα ιστορικά υψηλά, συμφωνα με το Newmoney.gr
Πάντως, παρά τη σημερινή διόρθωση ο S&P 500 συμπλήρωσε ένα σημαντικό τετράμηνο ανοδικό σερί που αντανακλά τις αντοχές της αμερικανικής οικονομίας κόντρα στους αρνητικούς ανέμους των δασμών Τραμπ.
Στο ταμπλό, ο Dow Jones σημείωσε μικρή κάμψη 0,20% στις 45.544 μονάδες, ο S&P 500 έπεσε κάτω από το ορόσημο των 6.500 μονάδων, στις 6.460, με πτώση 0,64% και ο Nasdaq έκανε «βουτιά» ύψους 1,15% πέφτοντας στις 21.455 μονάδες.
Ωστόσο, σε επίπεδο μήνα όλοι οι δείκτες αποκόμισαν κέρδη με τον Dow να κερδίζει περίπου 3%, τον S&P 500 περίπου 2% και τον Nasdaq πάνω από 1%.
Στα ομόλογα, οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις υπεραπέδωσαν, με το 2ετές να υποχωρεί στο 3,61%. Ωστόσο, οι ανοδικές κινήσεις στις αποδόσεις των μακροπρόθεσμων τίτλων αναζωπυρώθηκαν με το 30ετές να φτάνει το 4,918%. Μικρά κέρδη και για την απόδοση του 10ετούς στο 4,226%.
Η αγορά περίμενε με εύλογη αγωνία τα στοιχεία του δείκτη προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE) γνωρίζοντας πως είναι ο αγαπημένος πληθωριστικός δείκτης που παρακολουθεί στενά η Fed.
Ο γενικός PCE ανέβηκε 0,2% σε μηνιαία βάση τον Ιούλιο και κατά 2,5% σε ετήσια βάση. Αντιστοίχως ο δομικός δείκτης που εξαιρεί τις τιμές τροφίμων και ενέργειας ανέβηκε 0,3% για το μήνα και κατά 2,9% σε ετήσια βάση, που είναι το υψηλότερο σημείο του από τον Φεβρουάριο, επιβεβαιώνοντας ωστόσο τις προβλέψεις των αναλυτών.
Παρά το γεγονός ότι οι τιμές ήταν σταθερά πάνω από το όριο ασφαλείας του 2% που θέτει η Federal Reserve, η αγορά ανακουφίστηκε επειδή τα στοιχεία κινήθηκαν εντός προβλέψεων συμπληρώνοντας μια εικόνα που αφήνει τα περιθώρια για μείωση των επιτοκίων, τον Σεπτέμβριο, εφόσον και τα δεδομένα από την αγορά εργασίας (που δημοσιεύονται την ερχόμενη εβδομάδα) είναι ενθαρρυντικά.
«Εκτός αν έχουμε μια εντυπωσιακή έκπληξη από τα στοιχεία της απασχόλησης, βλέπουμε πιθανή μείωση επιτοκίων στις 17 Σεπτεμβρίου», υποστήριξε η Τζένιφερ Τίμερμαν της Wells Fargo.
«Η Fed άνοιξε την πόρτα για μειώσεις επιτοκίων, αλλά το μέγεθος αυτού του ανοίγματος θα εξαρτηθεί από το αν η αδυναμία της αγοράς εργασίας συνεχίσει να φαίνεται σαν μεγαλύτερος κίνδυνος από την άνοδο του πληθωρισμού», υπογράμμισε η Έλεν Ζέντνερ της Morgan Stanley Wealth Management. «Ο σημερινός δείκτης PCE, που κινήθηκε εντός προβλέψεων, θα κρατήσει το επίκεντρο στην αγορά εργασίας. Προς το παρόν, οι πιθανότητες εξακολουθούν να ευνοούν μια μείωση τον Σεπτέμβριο».
Το κρίσιμο τρίπτυχο που θα σχηματίσει τις τάσεις στην αγορά εργασίας, παίζοντας κομβικό ρόλο στις αποφάσεις της Fed είναι:
– Η έκθεση JOLTS για τις κενές θέσεις εργασίας, που θα δημοσιευτεί την Τετάρτη, 3 Σεπτεμβρίου.
– Η έκθεση ADP για τις προσλήψεις στον ιδιωτικό τομέα, που θα ανακοινωθεί την Πέμπτη, 4 Σεπτεμβρίου.
– Και βέβαια το Jobs Report του Αυγούστου που θα δημοσιευτεί την Παρασκευή 5 Σεπτεμβρίου αποτυπώνοντας το ρυθμό δημιουργίας νέων θέσεων εργασίας και τον δείκτη ανεργίας.
Οι αναλυτές περιμένουν σημαντική αποθέρμανση της αγοράς εργασίας με τη δημιουργία μόλις 78.000 νέων θέσεων εργασίας, από τις 73.000 του Ιουλίου, συνάμα με ελαφρά άνοδο της ανεργίας από το 4,2% στο 4,3%. Αν τα στοιχεία επιβεβαιωθούν, η αγορά θα θεωρήσει πως «κλειδώνει» η επανεκκίνηση της νομισματικής χαλάρωσης από την κεντρική τράπεζα.
Εξάλλου, παρά τις ανησυχίες για τους δασμούς και τον πληθωρισμό, οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η κατανάλωση παραμένει ισχυρή. «Αν υπάρξει μεταβλητότητα Σεπτέμβριο ή Οκτώβριο, θα αποτελέσει ευκαιρία αγοράς, καθώς οδεύουμε προς ανοδικό ράλι στο τέλος του έτους», υποστήριξε ο Κρις Ζακαρέλι της Northlight Asset Management.
Σε επίπεδο μετοχών ο τεχνολογικός κλάδος ηγήθηκε των απωλειών με την Nvidia στο τιμόνι. Ο γίγαντας των μικροτσίπ ΑΙ διεύρυνε τις πρόσφατες απώλειες του με επιπλέον πτώση 3%, επηρεάζοντας έτσι και έτερα ισχυρά ονόματα του κλάδου των ημιαγωγών, όπως η Broadcom.
Υπό πίεση βρέθηκε επίσης η Dell Technologies λόγω του αδύναμου outlook για το γ’ τρίμηνο, όπως επίσης η Marvel Technology καθώς απογοήτευσαν οι προβλέψεις της για τη ζήτηση στα data centers.
Στις μεγάλες χαμένες και η Caterpillar, καθώς ο βιομηχανικός όμιλος προειδοποίησε ότι οι δασμοί θα της επιφέρουν οικονομική ζημιά από 1,5 έως 1,8 δισ. δολάρια φέτος.
Στον αντίποδα τα θετικά αποτελέσματα και οι εκτιμήσεις για συνεχιζόμενη ανάπτυξη τροφοδότησαν τα κέρδη της Autodesk, της Affirm Holdings και της Ambarella.
Σε μίνι ράλι άνω του 12% επιδόθηκε και η Alibaba μετά από δημοσίευμα της WSJ που ανέφερε ότι η κινεζική εταιρεία έχει αναπτύξει ένα πιο προηγμένο μικροτσίπ, καθώς η χώρα και οι επιχειρήσεις της βρίσκονται σε αγώνα δρόμου για να ενισχύσουν την εγχώρια παραγωγή ΑΙ και να μειώσουν την εξάρτηση τους από την Nvidia.
Κέρδη αποκόμισε και η Kraft Heinz μετά από δημοσίευμα που ανέφερε ότι ο όμιλος τροφίμων βρίσκεται κοντά στην διάσπαση του, αντιστρέφοντας την προ δεκαετίας ενοποίηση της Kraft με την Heinz.
Σημειωτέον πως η αγορά προετοιμάζεται για έναν κρίσιμο Σεπτέμβριο, που ιστορικά αποτελεί τον πιο αδύναμο μήνα για τις αμερικανικές μετοχές και για τους τρεις βασικούς δείκτες, καθώς οι θεσμικοί επενδυτές κάνουν rebalancing, οι λιανικοί traders μειώνουν τις αγορές τους, η μεταβλητότητα αυξάνεται και οι εταιρικές αγορές ιδίων μετοχών περιορίζονται.
