Με ιδιαίτερα υψηλούς ρυθμούς αναπτύσσονται τα χαρτοφυλάκια ακινήτων των ελληνικών ΑΕΑΑΠ (Ανώνυμες Εταιρείες Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία) παρά τις προκλήσεις οι οποίες δυσχεραίνουν την προσπάθεια των εταιρειών να προσελκύσουν μεγάλα επενδυτικά funds ιδιαίτερα από το εξωτερικό.
Τέτοια ζητήματα είναι, μεταξύ άλλων, το παρωχημένο νομικό πλαίσιο, το μη ευνοϊκό φορολογικό καθεστώς (πληρωμή ΕΝΦΙΑ, φόρων επί των μη επενδυμένων ταμειακών διαθεσίμων κλπ) και ο Νέος Οικοδομικός Κανονισμός. Είναι χαρακτηριστικό ότι οι μετοχές των ελληνικών ΑΕΕΑΠ διαπραγματεύονται, σύμφωνα με παράγοντες του κλάδου, με discount που κυμαίνεται από 25% έως 40% σε σχέση με αντίστοιχες εταιρείες του εξωτερικού.
Παρ’ όλα αυτά οι εγχώριες ΑΕΕΑΠ καταφέρνουν να αυξάνουν την αξία των ακινήτων που διαχειρίζονται, τόσο μέσω νέων επενδύσεων, όσο και της αναβάθμισης των υφιστάμενων περιουσιακών τους στοιχείων.
Μάλιστα εκτός από τα ακίνητα στα οποία παραδοσιακά επενδύουν, όπως είναι τα εμπορικά και τα οικιστικά, το τελευταίο διάστημα δραστηριοποιούνται πολύ έντονα και σε διαφορετικού προφίλ επενδύσεις όπως είναι τα τουριστικά project, τα logistics centers, οι φοιτητικές εστίες και τα data centers.
Το 2024 το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο των ΑΕΕΑΠ ήταν αυξημένο κατά 24% φτάνοντας περίπου τα 6 δισ. ευρώ ενώ υπάρχουν προβλέψεις ακόμη και για διπλασιασμό σε βάθος πενταετίας
Αλλά και τα μέχρι στιγμής στοιχεία για τις επιδόσεις των εταιρειών του κλάδου στο πρώτο εξάμηνο του 2025 επιβεβαιώνουν τις θετικές προοπτικές του.
Η Prodea για παράδειγμα έχει ήδη διαθέσει σε επενδύσεις 402,6 εκατ. ευρώ και δρομολογεί άλλα 435 εκατ. ευρώ κυρίως στον κλάδο φιλοξενίας στο πλαίσιο συνολικού επενδυτικού πλάνου 837,8 εκατ. ευρώ.
Η Noval Properties, που διαθέτει στο χαρτοφυλάκιό της 61 ακίνητα μικτής εμπορικής αξίας 648 εκατ. ευρώ έχει θέσει στόχο το 1 δισ. ευρώ μέχρι το 2030, καθώς έχει σε ισχύ επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 340 εκατ. ευρώ, μέσω χρηματοδότησης «πράσινο» ομολογιακό δάνειο.
H Orilina Properties, ανακοίνωσε στην πρόσφατη Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της, ότι ενέκρινε τη διανομή του 100% του μερίσματος σε μετρητά για τη χρήση του 2024. Το συνολικό ποσό της διανομής ανέρχεται σε €3.772.825.
Η διανομή περιλαμβάνει καθαρά κέρδη ύψους €689.896 που προέρχονται από σωρευμένα κέρδη προηγούμενων ετών.
Trade Estates: Κέρδη 10,9 εκατ. ευρώ στο 6μηνο – Αυξημένα κατά 58,3%
Η Trade Estates ανακοίνωσε καθαρά κέρδη, μη συμπεριλαμβανομένων των κερδών από την αναπροσαρμογή της εύλογης αξίας των επενδύσεων σε ακίνητα, ύψους 10,9 εκατ. ευρώ για το α΄ εξάμηνο του 2025, αυξημένα κατά 58,3%, έναντι 6,9 εκατ. ευρώ που ήταν α΄ εξάμηνο του 2024.
Στις 4 Φεβρουαρίου 2025, ο Όμιλος Fourlis ολοκλήρωσε επιτυχώς τη διάθεση μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης του 16% του μετοχικού κεφαλαίου της TRADE ESTATES ΑΕΕΑΠ σε περιορισμένο κύκλο θεσμικών επενδυτών, με αποτέλεσμα τη μείωση της συμμετοχής του Ομίλου Fourlis κάτω από το 50%. Αυτή η εξέλιξη οδηγεί στην από-ενοποίηση της Trade Estates από τα οικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου Fourlis, παραμένοντας ο μεγαλύτερος μέτοχός της σε ποσοστό 47,3%, ακολουθούμενος από την ΑUTOHELLAS ATEE (ποσοστό συμμετοχής 12,88%), την Latsco Hellenic Holdings (ποσοστό συμμετοχής 8,11%), το management της Εταιρείας σε ποσοστό 0,97% και ελεύθερη διασπορά σε ποσοστό 30,72%.
Στον τομέα των εμπορικών πάρκων, ολοκληρώθηκαν οι εργασίες κατασκευής του Εμπορικού Πάρκου Top Parks Ηρακλείου Κρήτης, συνολικής επιφάνειας 14.000 τ.μ. και προϋπολογισμού €23,0 εκατ.. Η επένδυση χρηματοδοτήθηκε με τραπεζικό δανεισμό και τη συμμετοχή του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας. Στον τομέα των logistics, οι εργασίες ανέγερσης του διεθνούς logistics center της InterIKEA προχωρούν με εντατικούς ρυθμούς και εξελίσσονται βάσει του χρονοδιαγράμματος του έργου, με εκτιμώμενη τμηματική παράδοση το τέταρτο τρίμηνο του 2025.
BriQ: Αύξηση 72% στα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη εξαμήνου
Η Briq Properties διατηρεί χαρτοφυλάκιο 55 ακινήτων συνολικής αξίας € 286 εκ., βάσει των αποτιμήσεων της 30.06.2025, έναντι € 285 εκ. την 31.12.2024.
Τα έσοδα από μισθώματα αυξήθηκαν κατά 49% διαμορφούμενα σε € 10,9 εκ., έναντι € 7,3 εκ.
Τα προσαρμοσμένα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (Adj. EBITDA) αυξήθηκαν κατά 46%, και ανήλθαν σε € 9,0 εκ., έναντι € 6,2 εκ.
Τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους (κατά ΔΧΠΑ) ανήλθαν σε € 7,0 εκ., έναντι € 10,2 εκατ., τα οποία περιλαμβάνουν €2,3 εκ. κέρδη αναπροσαρμογής αξίας ακινήτων για το α’ εξάμηνο του 2025 έναντι € 7,0 εκ. για την αντίστοιχη περσινή περίοδο.
Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη μετά από φόρους αυξήθηκαν κατά 72% και ανήλθαν σε € 5,5 εκ., έναντι € 3,2 εκ.
Το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων (NAV) που αντιστοιχούν σε μετόχους της Εταιρείας την 30η Ιουνίου 2025 αυξήθηκε κατά 2,9% και ανήλθε σε € 156,9 εκ. έναντι € 152,5 εκ. την 31η Δεκεμβρίου 2024 μετά τη διανομή μερίσματος ύψους € 6,0 εκατ. που καταβλήθηκε στις 29.05.2025.
Η καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή (NAV/μετοχή) διατηρήθηκε σε €3,42 (31.12.2024: €3,43), λαμβάνοντας υπόψιν και την διανομή μερίσματος € 0,135 / μετοχή που καταβλήθηκε την 29.05.2025 καθώς και την αύξηση του αριθμού των μετοχών από το scrip dividend.
Trastor ΑΕΕΑΠ: Στα 697,3 εκατ. ευρώ η αξία του χαρτοφυλακίου ακινήτων
Χαρτοφυλάκιο που περιελάμβανε 64 ακίνητα συνολικής αξίας €697,3 εκατ., εκ των οποίων τα 63 βρίσκονται στην Ελλάδα και 1 στην Κύπρο είχε κατά την 30.06.2025 η Trastor ΑΕΕΑΠ. Η πληρότητα του σε πολύ υψηλά επίπεδα ανήλθε σε 95,5%, εξαιρουμένων δύο ακινήτων υπό ανακαίνιση.
Η κατανομή του χαρτοφυλακίου ανά είδος ακινήτου με βάση την αξία αποτίμησης, είχε ως εξής: κτήρια γραφείων 59,0%, εμπορικές αποθήκες 19,7%, κτήρια μικτής χρήσης 11,0%, εμπορικά καταστήματα 9,7% και λοιπά ακίνητα 0,6%.
Κατά το Α’ εξάμηνο του έτους, η TRASTOR συνέχισε τις δράσεις ανάπτυξης και αναβάθμισης του χαρτοφυλακίου της δαπανώντας €6,1 εκατ., ενώ προχώρησε και σε επιλεκτικές αγορές νέων ακινήτων. Συγκεκριμένα:
Ολοκληρώθηκε η κατασκευή νέου βιοκλιματικού, πολυώροφου, κτηρίου γραφείων στο Μαρούσι, συνολικού κόστους €18,7 εκατ., το οποίο αναμένεται να λάβει πιστοποίηση LEED Gold, αποδεικνύοντας τη δέσμευση της Εταιρείας για βιώσιμη ανάπτυξη και αναβάθμιση του αστικού περιβάλλοντος.
Η Εταιρεία απέκτησε δύο ακίνητα σε καίριες τοποθεσίες της Αθήνας, εκ των οποίων ένα σύγχρονο κτήριο γραφείων επιφάνειας 2.925 τ.μ. στους Αμπελόκηπους, έναντι συνολικού κόστους €9,1 εκατ., και ένα εμπορικό κατάστημα επιφάνειας 134 τ.μ. δίπλα στην Πλατεία Συντάγματος, έναντι συνολικού κόστους €0,7 εκατ., διευρύνοντας περαιτέρω το ισχυρό της χαρτοφυλάκιο.
Στις ενδιάμεσες ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις, τα κέρδη από αναπροσαρμογή των επενδυτικών ακινήτων σε εύλογες αξίες θα ανέλθουν σε €9,2 εκατ., ενισχύοντας τη χρηματοοικονομική επίδοση του Ομίλου.
Premia Properties: Επεκτείνεται στις φοιτητικές κατοικίες
Το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σε ακίνητα και συμμετοχές της Premia Properties στις 30.6.2025 ήταν συνολικής αξίας 533,8 εκατ. ευρώ αυξημένο κατά 8% συγκριτικά με τα επίπεδα στο τέλος του 2024.
Σε συνέχεια και της επιτυχημένης αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ύψους 40 εκατ. ευρώ τον Ιούλιο, συνεχίζει με συνέπεια την υλοποίηση του επιχειρηματικού της πλάνου με στόχο τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους της.
Έχει θέσει φιλόδοξους στόχους ειδικά στον ξενοδοχειακό κλάδο, όπου σχεδιάζει νέες εξαγορές (και εκτός Ελλάδος) με στρατηγικό εταίρο τη Nordic Leisure Travel Group ενώ επεκτείνεται και στις φοιτητικές κατοικίες έχοντας συνάψει και νέα συνεργασία με την εταιρεία διαχείρισης Unity.
