Η Wall Street πέρασε σε φάση διόρθωσης την Τρίτη, καθώς οι προειδοποιήσεις από κορυφαίους τραπεζίτες για υπερβολικές αποτιμήσεις οδήγησαν τους επενδυτές σε σημαντικές ρευστοποιήσεις κυρίως στον τεχνολογικό κλάδο.
Στο ταμπλό, ο Dow Jones έκλεισε με πτώση 0,53% στις 47.085 μονάδες, ωστόσο στον τεχνολογικό κλάδο οι απώλειες πήραν μορφή sell off. Έτσι, ο S&P 500 κατρακύλησε κατά 1,17% στις 6.771 μονάδες και ο Nasdaq έκανε βουτιά ύψους 2,04% πέφτοντας στις 23.348 μονάδες.
Ο περιβόητος δείκτης φόβου VIX κινήθηκε κοντά στο επίπεδο των 19 μονάδων, με άλμα περίπου 10% , υποδηλώνοντας αυξημένη αβεβαιότητα και ανησυχία στην αγορά.
Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις υποχώρησαν με το 10ετές να πέφτει στο 4,08% και το 2ετές να φτάνει το 2,58%.
Με το ράλι να περιορίζεται σε όλο και λιγότερες μετοχές, κορυφαία στελέχη της αμερικανικής επιχειρηματικής αγοράς όπως ο Μάικ Γκίτλιν της Capital Group, ο Τεντ Πικ της Morgan Stanley και βέβαια ο Ντέιβιντ Σόλομον της Goldman Sachs χαρακτήρισαν μια επικείμενη διόρθωση ως υγιή και αναμενόμενη εξέλιξη.
Μιλώντας στο Χρηματοοικονομικό Φόρουμ του Χονγκ Κονγκ, ο Τεντ Πικ, και ο Ντέιβιντ Σόλομον, προειδοποίησαν ότι οι αγορές μετοχών ενδέχεται να υποχωρήσουν πάνω από 10% μέσα στους επόμενους 12 έως 24 μήνες.
«Οι αποτιμήσεις είναι η μεγάλη πρόκληση, όχι τα κέρδη», εξήγησε από την μεριά του ο Μάικ Γκίτλιν.
Με τις προειδοποιήσεις αυτές οι επενδυτές πήραν… αμπάριζα ώστε να αποσυρθούν από αποτιμήσεις υψηλού ρίσκου προκαλώντας έτσι σημαντικές πιέσεις σε κλάδους όπως ο τεχνολογικός.
«Η αγορά δείχνει ώριμη για μια ουσιαστική διόρθωση βραχυπρόθεσμα», εξήγησε ο Ματ Μάλεϊ της Miller Tabak, επισημαίνοντας ότι οι υπερβολικά αισιόδοξες τοποθετήσεις έχουν αφήσει τους επενδυτές ευάλωτους.
Η Λόρεν Γκούντγουιν της New York Life Investments προειδοποίησε ότι η ισχυρή δυναμική γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη «μπορεί να αντιστραφεί οποιαδήποτε στιγμή», αν και υποστήριξε ότι εξακολουθεί να «αγοράζει στις διορθώσεις».
Αντιστοίχως ο Μάικλ Μπέρι, διαχειριστής του hedge fund Scion Asset Management, δεν δίστασε να αποκαλύψει ότι έχει ποντάρει στην πτώση των Palantir και Nvidia, προειδοποιώντας για «φούσκα τεχνητής νοημοσύνης». Μάλιστα, έκρουσε τον κώδωνα του κινδύνου προς τους πιο ευάλωτους μικροεπενδυτές, ώστε να προσέξουν την «υπερβολική ευφορία» στις αγορές.
Προφανώς στο κλίμα αυτό δεν βοήθησε ούτε το γεγονός ότι στο Κογκρέσο κατέρρευσε μια ακόμη προσπάθεια έγκρισης νομοσχεδίου για την προσωρινή χρηματοδότηση του Δημοσίου, ώστε να σταματήσει η παράλυση του κρατικού μηχανισμού.
Με τον τρόπο αυτό και εφόσον δεν επιτευχθεί κάποιο… θαύμα τις επόμενες ώρες, το φετινό shutdown θα γίνει αισίως το μακροβιότερο στην αμερικανική ιστορία. Την Τετάρτη συμπληρώνει 36 ημέρες διάρκειας, σπάζοντας το προηγούμενο ρεκόρ των 35 ημερών του 2019.
Μάλιστα, ενδιαφέρουσα λεπτομέρεια είναι το γεγονός πως πλέον αμφότερα τα μεγαλύτερα σε διάρκεια λουκέτα στα χρονικά του αμερικανικού κράτους έχουν γίνει επί προεδρίας Ντόναλντ Τραμπ, στην πρώτη του θητεία και στην τωρινή.
Με τον τρόπο αυτό οι δυσμενείς προειδοποιήσεις για τις συνέπειες στην οικονομία και το ΑΕΠ λαμβάνουν πολύ σοβαρότερη διάσταση. Μελέτες επισημαίνουν ότι κάθε εβδομάδα διακοπής μειώνει την ετήσια ανάπτυξη του ΑΕΠ κατά περίπου 0,1 έως 0,2 ποσοστιαίες μονάδες, ενώ αλυσιδωτές είναι οι αρνητικές συνέπειες στην κατανάλωση, την παραγωγικότητα, τις επενδύσεις ακόμη και την αγορά ακινήτων.
«Ο Νοέμβριος, που παραδοσιακά είναι ένας ισχυρός μήνας για τις μετοχές, ξεκίνησε δύσκολα», σχολίασε ο Λούις Ναβελιέ, της Navellier & Associates, προσθέτοντας ότι «πιθανότατα θα χρειαστεί να υπάρξει περισσότερη σαφήνεια και βέβαια να λήξει το κυβερνητικό shutdown για να επανέλθει η θετική δυναμική».
Σε επίπεδο μετοχών, οι τεχνολογικές βρέθηκαν στην κορυφή της διόρθωσης με την Palantir να κατρακυλά πάνω από 9%, παρά το γεγονός ότι ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών στα έσοδα τριμήνου και αναβάθμισε τις προβλέψεις της για το έτος.
Οι επενδυτές ανησυχούν για την υπερβολική αποτίμηση και τη βιωσιμότητα του ράλι γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη, που έχει εκτοξεύσει τη μετοχή κατά 174% από την αρχή του έτους.
Τα ίδια ερωτηματικά επισκίασαν και άλλα κορυφαία ονόματα του κλάδου, όπως η Oracle, η Amazon, αλλά και η Nvidia. Αν και ειδικά ο κλάδος των μικροτσίπ θα δοκιμαστεί και από τα αποτελέσματα τριμήνου που θα ανακοινώσουν μετά το κλείσιμο της αγοράς η Advanced Micro Devices και η Super Micro Computer.
Σε ελεύθερη πτώση βρέθηκε και η μετοχή της αλυσίδας εστίασης Papa John’s, μετά την αποκάλυψη του Reuters πως το fund της Apollo Global απέσυρε την προσφορά εξαγοράς που είχε καταθέσει. Αν και τις μεγαλύτερες απώλειες άνω του 33% σημείωσε η Sarepta Therapeutics, μετά την αποτυχία δύο φαρμακευτικών δοκιμών να δείξουν σαφή βελτίωση στους ασθενείς, πλήγμα που επηρέασε συνολικά τον βιοτεχνολογικό κλάδο.
Πάντως, παρά το γενικευμένο αρνητικό κλίμα δεν έλειψαν και οι θετικές εξαιρέσεις. Ανάμεσα τους η IDEXX Laboratories με άνοδο σχεδόν 15%, χάρη στα ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου που ανακοίνωσε, κάτι που ίσχυσε και για τις μετοχές των Henry Schein Inc. και Clorox Co.
Ανοδικά κινήθηκε ακόμη η Yum! Brands, καθώς η αγορά επικρότησε την στρατηγική αναθεώρηση της Pizza Hut, όπως και η μετοχή της Berkshire Hathaway του βετεράνου Γουόρεν Μπάφετ που θεωρήθηκε ως ασφαλές καταφύγιο για τους επενδυτές.
Τέλος σημαντικά κέρδη αποκόμισε η Kenvue Inc., η φαρμακοβιομηχανία που αποσπάστηκε από την Johnson & Johnson, καθώς οι επενδυτές είδαν θετικά την προοπτική αναδιάρθρωσης και εξορθολογισμού του χαρτοφυλακίου της.
